作者：水杉

4月11日，兰斯科技宣布公司计划通过私募募集不超过150亿元人民币的资金。

政策东风，一定要增加

2月14日，中国证监会发布《再融资新政规则》，放宽再融资限制。新规大大放宽了上市公司在定价、发行人数量和时间间隔方面的再融资门槛。在发行定价方面，发行价格应在定价基准日之前的20个交易日内从不低于公司股票平均价格的10%变更为20%；创业板非公开发行数量由不超过5只调整为不超过35只；锁定期分别从36个月和12个月缩短到18个月和6个月。

得益于这项政策，上市公司的融资热情很高。风能数据显示，截至4月3日，200多家公司宣布了今年的再融资计划。蓝瑟科技将发行不超过13亿股的股票，筹集不超过150亿元的资金。主要用于长沙(二)园区智能佩戴及触摸功能面板、长沙(二)园区车载玻璃及大型功能面板、长沙(二)园区3D触摸功能面板及生产配套设施、工业互联网产业应用项目及补充营运资金的建设。

值得一提的是，这是蓝天科技上市以来第二次固定增资。2015年刚刚上市的蓝天科技发布了一项固定增长计划，为蓝宝石生产、智能终端应用项目和3D曲面玻璃生产项目筹集资金。最后，蓝天科技的再融资在2016年的资本市场冬天成功完成，当时它经历了“股市崩盘”和“导火索”。根据公司2019年半年度报告，作为上一轮固定增资项目实施主体的兰斯科技长沙公司实现净利润近5亿元。需要知道的是，2019年上半年淡季，公司净利润为-1.56亿元。兰斯科技长沙公司已经成为公司的绝对支柱，也是上一轮融资后的大投入使公司占据了市场优势。4月7日晚，兰斯科技公司发布业绩预测，预计2020年第一季度利润为8.79亿元至8.84亿元，为公司成立以来的新高。在最后一轮融资安排的帮助下，公司的盈利能力达到了一个新的水平，并确立了领先地位。

5G行业一切互联的机遇

2019年被定义为5G业务的第一年。5G业务的全球浪潮正在兴起。从智能手机、智能服装、智能汽车到工业互联网的一切互联浪潮将正式开始。随着5G、人工智能、增强现实/虚拟现实和物联网技术的发展及其应用范围的扩大，新的产品形式和应用场景不断涌现，为产业链中企业的发展带来了新的机遇。根据国际数据公司的数据，从2016年到2018年，全球智能手机出货量将超过14亿部。随着5G、无线充电、摄像等技术的发展，股市对机器变革的需求依然强劲。Techweb的研究预测，从2019年开始的五年内，5G智能手机的全球出货量将从1300万部增加到7.74亿部，年复合增长率超过180%，5G交换潮将正式拉开帷幕，并有巨大的增量空间。

随着柔性电路、显示器、电池、通信等技术的成熟，智能穿戴产品的普及率不断提高。越来越多的消费电子品牌开始进入智能服装产品领域，智能服装产品的销量大幅增长。据国际数据中心统计，预计到2023年，出货量将达到4.891亿台，复合增长率从2019年到2023年将达到22.4%。智能可穿戴设备带来了新的空气出口，并成为消费电子领域的新增长点。随着5G网络的普及以及车联网和物联网的不断发展，汽车电子已经成为汽车控制系统中最重要的支撑基础。自动化的过程

兰斯科技是世界消费电子智能终端外观保护组件行业的先锋和领导者。其产品广泛应用于中高端智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能可穿戴设备、智能汽车、智能家居、导航仪、医疗设备等窗口和外观保护。公司拥有众多国内外知名的长期和深度战略合作伙伴，如苹果、三星、华为、小米、OPPO、VIVO、特斯拉、亚马逊等。

无论是股市的5G开关浪潮，还是智能可穿戴设备和汽车电子产品在增量市场即将爆发的爆炸，蓝瑟科技都面临着巨大的机遇。

从行业领袖到行业巨头的飞跃

此次固定增资完成后，募集的资金将集中在智能佩戴和触摸功能面板、车载玻璃和大尺寸功能面板、3D触摸功能面板和工业互联网工业应用上，这将进一步扩大公司的产品市场份额，帮助蓝瑟科技在行业中实现从领头羊到巨人的跨越。

未来，在巩固原有市场地位的同时，蓝瑟科技将进一步大规模进入智能服装市场和汽车面板市场，这两个市场对公司来说都是极其增量的市场。未来，车载触摸控制有望成为继智能手机和平板电脑之后支持触摸屏需求的第三大支柱，这对公司来说是一个重大的新机遇。公司开发了汽车电子保护和触摸显示组件行业的各种产品，涵盖仪表、中央控制屏、B柱等产品，并实现了批量销售。它已经成为特斯拉的世界级核心供应商，为特斯拉在上海、中国、美国和其他国家的工厂提供了一年多的供应。它还在各种畅销汽车电子元件领域开展了技术创新、工艺研究和批量生产合作。市场需求巨大，产能扩张需求强劲。未来，公司的业绩将迎来一个新的利润增长点，并将凭借投资项目的能力在相关领域确立其巨大优势。

公司行业的上下游关系密切且稳定。这种大规模融资和产能扩张必然会得到产业链中客户的大力支持。未来的生产能力很容易消化，性能也很容易。根据公司公布的固定增长计划，公司的智能佩戴及触摸功能面板建设项目预计交付后实现年销售收入18亿元，车载玻璃及大型功能面板建设项目预计实现年销售收入3719万块车载玻璃及大型功能面板，年产值42.7亿元，3D触摸功能面板及生产配套设施建设项目预计交付后实现年销售收入70亿元。这三个项目预计在交付后实现超过130亿元的年销售收入。此外，工业互联网行业应用项目将提高传统生产线的质量和效率，导致公司的利润规模大幅增加。

全球消费电子和汽车电子行业已经显示出明显的集中趋势。根据蓝色科技2019年的业绩报告，公司的收入和利润都创下历史新高，2019年营业收入超过300亿英镑，净利润达到26亿英镑，同比增长309%。在完成这一固定增长后，我相信公司将利用资本的力量在产业链中进行纵向和上下游整合。行业整合后，公司将有更好的协同效应和规模优势，实现从行业领先者向行业巨头的跨越。

结论

兰斯科技此次增资将引入战略投资者，进一步优化公司股东结构，有利于上市公司的长期健康发展。

过去，公司的快速发展离不开资本市场融资的帮助。正是前几轮融资和产能分配的成功，奠定了蓝瑟科技产业的领先地位。这种融资也有望取得良好的效果，以及公司的业绩