在第一个交易日，节奏很快，节奏很慢。这位敏感的朋友也有一面：反弹，是吗？不要惊慌，首先要理解市场揭示的三大信号！

信号1:不担心流动性，不缺钱

今天，来自北方的资本净流入仍在继续。此外，会后公布的社会金融数据显示，信贷和社会金融增速高于预期。宽松的货币政策仍然很好地保护了市场。因此，短期调整仍是良性的倒退，冲击的上升趋势保持不变。

信号2:成长型企业市场注册系统加速在8月份落地

最高层简化了除名程序，并可能取消恢复上市。这种预期抑制了垃圾股的持续下跌。当科技股、空壳投机者和低价投机者都成为过去时，市场选择高增长蓝筹股是主流。这加强了我们与强者打赌、与势同吃肉的策略。

信号3:债券市场下跌

债券市场的走势通常更敏感地反映未来的经济环境，并对股票市场形成联动效应。

最近，国债期货一直在不断调整。一方面，由于高技术水平的利润调整；另一方面，由于后期的疫情，大家都预计未来的经济、生产和生活将逐步回归正轨，债券利率水平将会上升。因此，债券市场将进行调整。

这一信号指向经济复苏，市场投资偏好远离低风险产品，转向高风险偏好。这一趋势证实了股市动荡的上升现象。

同时，我想说的是，不建议炒债券。收益率不高，风险也很高。高债券收益率远远低于股票的股息收益率。此外，债券市场的逻辑很复杂，比股票市场更难赚钱。

或者下面是一个布局调整的技术慢牛的分解。

(1)行业繁荣，业绩逐步实现；(2)这是一个发展缓慢的科技分支，它的中期分配效益是理想的——通讯。

目前，通信行业已经进入第二阶段。在此期间，运营商将收集并启动整个通信中上游的需求爆炸，从而带动整个行业的繁荣。应用程序爆发期将在网络完成后到来。

从中短期来看，可以清楚地看到，在每个阶段，整个产业链都将循环上升，设备、运营和应用三个领域依次向上波动，这也是由业务从上游到下游的渐进传递机制造成的。

上个月的三项主要业务均告失败，今年新增60万至80万个基站，预计将推动该行业近3000亿个市场的增长。

然而，该指引给出的确定性也降低了市场对其未来市场发展的低预期，从而使该板块表现出缓慢的牛市而非爆炸性趋势。

因此，如果我们不想被动地追求热点，我们必须选择在子行业中长期配置的优秀公司。目前，通信行业网络设备供应商的业绩已经开始进入发布阶段，从综合设备供应商到配套厂商都有良好的业绩预期。

基于通信行业整体上升趋势的乐观趋势，我们认为行业中5G设备和数据中心子行业的增长是最确定的。

5G综合电信设备：中兴通讯；

5G光学器件：中集许闯、信义生；

5G设备：三安光电，飞向荣达，武汉梵高；

物联网：上游芯片和模块公司乐心科技和电信；

卫星通信：中国卫通、天奥电子、中国卫星；

国际数据中心：彭博士。

或者，最后，一张福利券

今天，水泥板块爆发了，现在舆论开始对这个板块吹了。事实上，早在3/20和4/10，我已经连续两次提醒这个板块的逻辑：

《3/20：市场接下来怎么走？抄底组合先收好！》

《4/10 ：全国风向标开始提价！》

基金方：以上明确表示，2020年全年的特别债券

在这些因素的叠加下，水泥板的体积和价格一起上涨。当时，我们使用[基本面]战略工具来帮助我们选择核心黄金股，如万年青和祁连山。这一时期40%的增长非常令人满意。