对冲基金缓解了3月份市场崩盘的影响，但投资者无法完全摆脱这场灾难。

代表超过2万亿美元资产的太平洋对冲基金综合指数上月下跌5.1%，而S&P 500指数下跌12.4%。与此同时，每只基金在PivotalPath指数中的回报率离差达到了新高，这意味着不同对冲基金的策略差异很大。

PivotalPath跟踪了2000只基金和40多种策略。该公司对所有基金净回报分散程度的综合衡量在3月份达到创纪录的11.2%(价值越高，分散程度越高)。据PivotalPath称，这是该公司自2000年1月开始跟踪数据分散以来的最高水平，是此前12个月平均水平2.9%的四倍。

该研究公司表示，3月份的高波动性和前所未有的分散性，可能会在未来几周内导致对新路径指数(PivotalPath)的修正高于正常水平，尤其是在信贷方面。

表现最差的类别包括股权多元化和事件驱动型基金。股票多样化基金3月份损失了6.5%，本季度损失了9.4%。同期，事件驱动型基金分别下跌8.2%和9.9%。

能源、不良贷款和抵押贷款基金也表现不佳。

从积极的一面来看，与第一季度相比，全球宏观基金下跌了3.2%，而3月份全球宏观基金仅下跌了2.4%。

3月份，旨在应对股市下行风险的托管期货基金仅损失了0.2%的投资者，而多策略基金本月和今年迄今分别损失了4%和3.2%。

对冲基金公司的规模也影响了它们的表现。3月份，资产超过100亿美元的公司平均回报率为-5.7%，资产在50亿至100亿美元的公司平均回报率为-5.5%，资产在25亿至50亿美元的对冲基金公司平均回报率为-3%，与资产不超过5亿美元的公司类似。

资产在10亿至25亿美元之间的对冲基金公司当月的平均回报率最差(-8.3%)。

PivotalPath表示：“总体而言，对冲基金受益于交易波动性的大幅上升，尤其是那些专注于长期交易的基金。具体来说，由于多元化和严格的风险管理，多项目管理公司表现良好。”

对冲基金研究公司表示：“尽管如此，对冲基金业务仍然健康。鉴于这种错位，一些封闭式基金经理最近对新资本重新开放。