受汽车销量下降和业务费用变化等因素的影响，汽车保险的增速近年来明显放缓。保险公司已经加紧努力发展非汽车保险业务。其中，确保保险是最重要的。自2010年以来，保底保费从20多亿元增加到600多亿元，是10年来的30倍，这使得PICC财险和意外险等公司理所当然地在非汽车保险领域占据首位。近年来，PICC财产和意外险等公司也增加了对信用担保保险的投资，确保保险成为这些公司的五大保险类型之一。

然而，近两年来，由于宏观经济低迷，金融平台雷暴等风险事件大幅增加，消费金融企业面临重大洗牌，这也给信用担保保险业务的发展带来了很大的不确定性，业务增长率逐渐下降。

从2019年的数据来看，担保保险发展的转折点似乎已经到来。无论是信用保险还是担保保险，2019年都将大幅放缓。2017年和2018年，信用保险同比增长率分别为6.89%和13%，但2019年已降至-17.53%。2017年和2018年，保证保险同比增长率分别达到115.00%和70%，但2019年下降至30.80%。

尽管总体形势仍在快速发展，但保险公司的态度已经发生了变化。《包惠世界》梳理了财产保险、平安财产保险、太平洋财产保险、大地保险、中安在线等五家上市保险公司近年来的发展数据(太平财产保险尚未发布担保保险相关信息，西水控股也未发布2019年度报告)。人们发现，在2019年，许多保险公司已经开始有意收缩此类业务。

新的皇冠流行病将在2020年肆虐全球，经济衰退将成为定局。社会信用风险将进一步加大，确保保险业务加速收缩几乎不可避免。

从2015年到2019年

财产保险公司信用担保保险业务(1亿元)

PICC财产保险

信用担保保险业务亏损28.8亿元，综合成本率攀升至121.7%，战略开始萎缩。

2018-2019年PICC信用担保保险业务信息

作为近年来颇受欢迎的一种保险，PICC财险对此相当谨慎。直到2018年，其“信用担保保险”才进入前五名。然而，尽管起步较慢，PICC财险发展这类保险的趋势却相当强劲，2018年保费收入仅为115.75亿元，2019年保费收入为227.63亿元，同比增长96.7%，在上市保险公司中仅次于平安财险。

然而，PICC显然没有赶上好时光。2018年仍可实现承销利润(综合成本率为96.9%)，但到2019年将已经是承销亏损。综合成本率居各类保险之首，达到121.7%，承保损失金额高达28.8亿元。

对此，PICC财险副总裁沈东解释说，主要受融资性信用保证保险的影响。主要原因是社会信用风险上升，导致薪酬快速增长。

同时，他表示，针对这种情况，从2019年第四季度开始，PICC财险开始加强融资性信用担保保险的风险暴露管理。2019年第四季度，该类业务发展速度有所放缓，2020年2月，信用担保保险业务甚至出现大幅负增长。

此外，他还表示，非融资信用担保保险仍实现了承保利润，主要包括出口、履约和产品质量担保保险。2020年，将进一步大力发展非融资性信用担保保险业务，加大资源投入，提高业务比重。

2019年，PICC财产保险不是汽车保险。

原始保险费

然而，仅从年报保费收入来看，担保保险业务的增速一直不稳定:2015年同比增速比2014年低11.5%，2016年和2017年分别大幅降至51.83亿元和62.89亿元。然而，到2018年，其担保保险业务突然增长至330.12亿元，2019年进一步增长至347.08亿元。数据显示，2019年，担保保险在其非汽车业务中的比例高达45.3%，远远高于其他类型的保险。

对于2016年和2017年保底保费收入的大幅下降，业内有传言称平安财产保险已经改变了统计范围，很多业务收入没有纳入相应的统计。然而，到2018年，这些业务被重新纳入统计，导致保费收入大幅增加。

值得注意的是，与PICC主要与第三方融资平台相关的担保保险业务不同，平安的担保保险业务主要来自自身生态，风险比第三方平台更可控。

也正是由于业务模式的不同，平安财产保险的保险业务自2015年以来一直保持承保利润。从2015年到2019年，保障险实现承保利润分别为31.98亿元、37.6亿元、42.5亿元、22.05亿元和15.52亿元，五年累计近78亿元。

尽管保证保险仍是平安财产保险最重要的非车险类型之一，但从2019年的表现来看，增速明显放缓，仅为5.1%。显然，平安财产保险有意加强对业务增长的控制。

原因不难理解。2019年，保保业务综合成本率大幅上升，达到93.6%，同比增长5个百分点。即使是平安财产保险，保底保险的风险水平也在迅速上升。

2019年安全财产保险

原始保费收入、同比增长率和业务比例

太平洋财产保险

保费继续快速增长，总成本率飙升11个百分点。

2018-2019年太平洋保险保证保险业务情况

与PICC财产保险一样，CPIC财产保险对保险业务的担保相对较晚，直到2018年才成为其五大保险类型之一。

今年，其保险业务保证收入达到35.09亿元，同比增长122.8%，成为其所有保险产品中增长最快的业务类型。

2018年，担保保险也使CPIC财产保险受益，总成本率仅为84.2%，远低于公司整体水平。公司营业收入35.09亿元，实现承销利润2.56亿元，业绩突出。

到2019年，CPIC将确保保险业务继续高速发展，实现收入56.16亿元，同比增长60%。在公司所有的保险产品中，CPIC仍然是增长最快的业务类型。

然而，与此同时，受社会信用风险增加和雷暴急剧增加的影响，综合成本率从2018年的84.2%大幅上升至2019年的95.5%，增幅超过11个百分点。因此，尽管其业务收入飙升，但承销利润却大幅下降，从2018年的2.56亿元降至2019年的1.25亿元。

2019年CPIC财产保险

原始保费收入、同比增长率和业务比例

土地保险

2019年，保保业务同比增速大幅下降，合同纠纷投诉数量同比增长39%

2016-2019年土地保险担保业务

它与平安的保证保险模式具有同等效力。大地保险也是保证保险重资产自我管理模式的代表之一。据其官方网站，大地保险遵循平安财产保险部经营“平安轻松贷款”品牌的惯例，于2015年成立了“大地时间贷款”，即大地个人贷款担保保险部，在全国30个省(市)设有10个专业部门，包括前、中、后台，286家店铺。这是合理的

此外，大地保险的保证保险业务在2017年和2018年连续两年实现承保利润，利润分别为6900万元和2.89亿元，表现非常抢眼。大地保险已经成为国内担保保险业务的商业模式之一。然而，在其2019年年度报告中，它没有公布相关的承销利润数据。

同时，值得注意的是，信用保险业务在带来可观保费收入的同时，也带来了一系列问题。2019年，媒体披露了许多消费者对土地财产保险常规贷款和搭售保险的投诉。根据中国保险监督管理委员会发布的数据，2019年共有2528起与土地财产保险相关的合同纠纷投诉，同比增长39%，在财产保险公司中排名第五。

2019年土地保险

原始保费收入、同比增长率和业务比例

中安在线

消费金融生态被大幅削减，派息率迅速升至97.0%

从2015年到2019年

中安网上担保保险和信用保险

2019年，中安网五大业务的生态健康、消费金融、生活消费、汽车和航空旅行生态总保费分别占公司总保费的33%、21%、25%、9%和9%，而2018年分别为25%、31%、14%、10%和1——，以信用担保保险为主的消费金融生态成为业务占比下降最快的细分市场。

2019年，中安网上消费金融生态保费收入为30.91亿元，同比负增长12.2%，占比从31%降至21%，同比下降10个百分点。它为大约1800万用户提供服务。截至2019年12月31日，消费金融生态覆盖的贷款余额为256亿元(截至2018年12月31日:328亿元)。

与此同时，其派息率也迅速上升，从72.3%跃升至97.0%，这也解释了为什么中安大幅削减这类业务。

保险公司已经开始缩减业务。2020年，新的皇冠流行病将冲击全球经济，全面衰退几乎不可避免。随着经济下滑，一些企业和居民的财务状况将不可避免地受到影响和恶化。信贷风险将继续上升。信用担保保险业务的风险控制将不可避免地面临更大的压力。在这种情况下，理性保险公司还将进一步加强担保保险的增量控制和质量控制。

这是确保保险业务的转折点。