威海银行2019年净利润为15.24亿元，同比增长49.78%，此前该行净利润连续两年同比下降。值得注意的是，本行2019年资产减值损失同比增长25.16%

田文辉，研究员《》

未能获得a股的威海市商业银行股份有限公司(以下简称威海银行)计划将a股转让至香港上市，并于4月15日在香港交易所发行了招股说明书。

此前，山东银行和保险监督管理局于3月27日批准威海银行首次公开发行h股。

《》研究员发现中国证监会网站“中国证监会行政许可处理大厅”上的信息显示“威海商业银行股份有限公司《股份有限公司境外首次公开发行股份审批》”的进展情况如下：材料将于3月31日收到，通知将于今年4月8日受理。

根据中国证监会网站，威海银行分别于2016年4月和2017年12月提交了两次a股招股说明书。2018年1月，中国证监会网站披露了《威海市商业银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》。当时，中国证监会提出了补充披露招股说明书中不良资产处置情况、部分“同业竞争和关联交易”信息、以及原城市信用社积累的大量潜在损失和损失的原因、金额和影响等意见。

威海银行招股说明书显示，2019年净利润为15.24亿元，同比增长49.78%。然而，本行2017年和2018年的净利润分别下降了1.96%和36.53%。

威海银行2019年净利润大幅增长，这应该与同期贷款大幅增长有关。年末本行发放贷款和垫款余额901.12亿元，同比增长22.91%。2016年至2018年，本行贷款余额和垫款余额分别增长12.25%、13.64%和13.15%。

但伴随着贷款和净利润的大幅增长，我行2019年资产减值损失为16.71亿元，同比增长25.16%，而我行2018年资产减值损失同比增长161.21%。

截至2019年底，本行不良贷款率为1.80%，较去年底的1.82%下降0.02个百分点。此前，2013年末至2018年末，威海银行不良贷款率分别为0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%和1.82%。这表明威海银行不良贷款率连续五年上升。

此外，去年末，本行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为16.03%、11.78%和9.76%，较2018年末分别上升0.91个百分点、1.36个百分点和0.63个百分点。上述《批复》表示，本次发行后，h股发行规模不应超过本行总股本的25%。扣除发行费用后，所有募集资金应用于补充银行资本。

《》已就威海银行转香港上市及贷款、净利润和资产减值损失大幅上升一事致函威海银行。威海银行相关人士回复：“目前不接受媒体采访。所有事项均应接受外部披露。”

威海银行主要业绩数据

来源：威海银行招股说明书

贷款余额增长，资产减值损失上升

在转向h股之前，威海银行的盈利能力有所提高。

该行招股说明书显示，2019年净利润为15.24亿元，同比增长49.78%。2018年，该行净利润同比下降36.53%。

截至2019年底，本行发放贷款和垫款余额901.12亿元，同比增长22.91%。2019年上半年末，本行贷款较年初增加136.27亿元，增幅18.12%。贷款增量达到历史最高水平。

此前，2016年至2018年，威海银行发放贷款和垫款余额分别为570.21亿元、647.97亿元和733.17亿元，同比分别增长12.25%、13.64%和13.15%。可以看出，2019年我行贷款增速高于前三年。

据威海银行2019年半年度报告显示，上半年，该行网上贷款平台取得突破性进展，税收电子贷款、政府电子贷款、360笔消费贷款和网上业务贷款产品投入运营。

虽然我行贷款余额大幅增加，但资产减值损失也有所增加

营业收入中，本行净利息收入33.06亿元，同比增长73.78%，占营业收入的66.83%。手续费及佣金净收入2.72亿元，同比增长271.17%，占营业收入的5.49%。证券投资净收入12.95亿元，同比增长27%，占营业收入的26.17%。

从2017年到2019年，本行净利率分别为1.96%、1.16%和1.74%。威海银行表示，自2018年1月1日起，采用9号《国际财务报告准则》代替39号《国际会计准则》。根据《国际财务报告准则》 9号文，本行2018年和2019年的净利息收入分别为19.03亿元和33.06亿元，低于当年采用《国际会计准则》 39号文的情况，主要是因为《国际会计准则》 39号文下以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资的利息收入计入了“投资证券净收益”，而不是010309号文下的“利息收入”

根据威海银行此前发布的财务报告，该行2018年净利息收入为35.52亿元，比招股说明书中的数据高16.49亿元，当年投资收入为1.23亿元，比招股说明书中的证券投资净收入17.73亿元低16.5亿元。

《国际财务报告准则》研究员还注意到，招股说明书财务报告中的营业费用不包括资产减值损失，而我行以前的财务报告中的营业费用包括资产减值损失，并将资产减值损失与业务和管理费分开。

此外，本行2019年半年度报告显示，期末本行10大客户贷款率为37.72%，较2018年底的26.81%增长10.91个百分点，分别高于2016年和2017年的28.79%和30.56%。

威海银行不良贷款率变化

来源：威海风银行招股说明书

不良企业重组率连续五年上升。

2019年前三年，威海银行业绩增长不理想，资产和业务结构也随着行业状况和监管政策进行了调整。

根据威海银行招股说明书前发布的财务报告，2016年至2018年，威海银行净利润分别为16.35亿元、16.03亿元和10.09亿元，同比分别增长4.27%、1.99%和-37.06%。营业收入分别为39.94亿元、38.94亿元和38.46亿元，同比分别增长6.96%、2.50%和-1.23%。营业费用分别为19.25亿元、19.50亿元和27.09亿元，同比分别增长12.24%、1.30%和38.92%。

上述三年经营收入中，本行净利息收入分别为33.38亿元、36.44亿元和35.52亿元，同比分别增长7.50%、9.17%和-2.52%，分别占经营收入的83.58%、93.58%和92.36%。手续费及佣金净收入分别为3.41亿元、2.37亿元和7300万元，分别同比增长50.88%、30.50%和69.20%，分别占营业收入的8.54%、6.09%和1.90%。上述数据显示，威海银行中间业务收入占比正在下降。然而，从招股说明书中的2019年数据来看，这种情况有所改善。

根据中诚信国际信用评级有限公司评级报告(以下简称评级报告)，受2018年以来监管政策和市场变化的影响，我行同业业务萎缩。年末同业债权余额36.97亿元，同比下降78.75%；同业负债余额234.82亿元，同比下降25.07%。受同业资产规模大幅下降的影响，截至2018年底，本行经营性资产较2017年底减少2.45%，至1896.08亿元。受净息差收窄和盈利资产规模下降的影响，威海银行2018年净利息收入下降。

财务报告还显示，威海银行2016-2018年经营费用中，业务费和管理费分别为12.63亿元、13.99亿元和13.02亿元，同比分别增长13.58%、10.77%和-6.93%。资产减值损失分别为5.3亿元、5.11亿元和13.67亿元，同比分别增长69.33%、3.58%和167.51%。2018年，威海银行资产减值损失大幅增加，贷款损失准备为1.216 bi

从资产质量来看，评级报告显示，截至2018年底，我行利息贷款余额已升至45.64元，占贷款总额的1.82个百分点至6.07%。贷款逾期金额和逾期率分别为21.46亿元和2.85%，分别比上年增长10.21亿元和1.16个百分点。

在投资资产方面，评级报告称，截至2018年底，我行持有200万债券(面值2亿元)“15栋特殊钢PPN002”，未能按时足额付息。本行计提债券减值准备1.73亿元，剩余账面价值3300万元。

风能数据显示，2013年末至2018年末，威海银行不良贷款率分别为0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%和1.82%，连续五年上升。上述资产质量状况也为我行2019年资产减值损失继续增加奠定了基础。

《》研究员还指出，评级报告称，从资产负债期限结构来看，截至2018年底，我行一年内到期的金融资产占金融资产总额的53.81%，一年内到期的金融负债占金融负债总额的78.9%，资产负债期限存在一定的错配风险。