对于中国领先的独立在线消费金融服务提供商微信金科(02003-HK)来说，2019年是风雨交加的一年，也是硕果累累的一年。

十四年的科技创新和积累使维萨金科成为国内消费金融行业的领导者。它还显示出强大的抗风险能力和发展复原力，脱颖而出，光芒四射。

在更严格的监督下，这种优越的模式经受住了考验。

2019年，中国在线消费金融将遭遇强有力的监管，政府机构将加快对P2P平台的监管。一方面，我们将继续打击高利贷和非法借贷。另一方面，规范行业参与者的借贷行为(其中大部分是由有执照的金融机构资助的)，并界定消费金融公司的界限，以改善行业参与者的资格要求和行为准则。这些变化也促使国内消费金融市场参与者确保并重视资金来源、数据隐私和总借贷成本的标准化。

在这样的不利因素下，中国的网上消费金融行业已经逐渐被淘汰，市场面临一片空白。中国银行业监督管理委员会副主席周亮最近表示，过去三年，P2P风险大幅下降，目前运营的网上贷款机构数量较三年前减少了近90%。此外，据权威媒体网上贷款机构的不完全统计，2019年国内封闭转型平台占比反弹64.74%，封闭转型问题平台6046个，创近年新高。

绝大多数市场参与者退出了竞争。此外，许多大亨玩家进入了市场。国内消费金融业也从“数百个集团的混战”中进入了“巨人之战”的局面。如何在长期市场中保持优势是检验护城河深度的标准。作为行业的领导者，维萨金科凭借其自身的技术和良好的声誉逐渐在市场上赢得了一席之地。它不仅经受住了残酷的市场淘汰趋势，而且取得了显著的成绩。

2019年，维萨黄金公司正式转型为纯粹的在线贷款援助机构。年内，本公司加快与持牌金融机构(包括银行、信托公司及其他金融机构)建立长期合作关系，以提供可持续发展及扩展。公司加大了对信用风险量化和智能风险控制的投入，风险管理能力达到行业领先水平。

这种服务出口和纯技术轻资产战略模式的最突出特征之一是资本结构的优化。在纯匹配业务模式下，只向持牌金融机构提供客户获取和风险建议，不需要承担任何信用风险。这使得公司的结构和商业策略不同于许多竞争对手。它能够维持高标准的业务系统，经受住了行业的严冬，获得了可持续发展的势头。

业绩符合增长趋势

2019年，公司业绩表现强劲增长，不仅收入增加，还成功扭亏为盈，这得益于公司完全转型为纯在线消费金融平台的战略。去年，该公司实现净利润6480万元，2018年同期亏损10.27亿元。通过信用增级贷款匹配方式获得的贷款金额增加，导致贷款匹配服务费大幅增长3.6倍以上，总收入增长41.2%，达到38.64亿元。非国际财务报告准则调整后的净利润也增长了24.5%，达到3.68亿元。

科技铸造服务新生态

让金融服务触手可及是维萨金科的伟大使命。随着数字化浪潮席卷金融业，智能技术日益成为金融企业转型发展的核心竞争力。维萨金科坚持将科学技术作为发展的基石，并为公司建设新型生态服务的目标注入动力。

十多年来，维萨黄金开发了强大的信用风险管理系统来控制

凭借强大的研发实力，金科威士在转型后的核心竞争力更加突出，其全智能成本、客户获取和效率优势也更加明显。

合作共赢是当代企业发展的必由之路。微信金科非常重视与其他外部机构的合作，与众多金融机构和行业龙头企业在数据、场景、资金等方面建立了长期紧密的合作关系。

除了与授权机构的深入合作，公司还积极与强大的互联网技术企业合作。2019年6月，维信金科与成都国有背景金融梦工作室开展战略合作，共同构建新的金融技术生态系统，促进成都作为西部金融中心的快速优质发展。

此外，微信金科还与百度展开了联合建模的新探索。本着合法合规的原则，双方将共同开发电子商务、通信、支付、搜索、视频、财务管理等多种场景的信用数据资源。针对用户肖像、智能客户联系和操作、智能风力控制等具体业务场景，创新应用尖端人工智能、大数据、云计算等技术，共同开发一套智能、高效、可定制的算法模型，真正理解和方便用户。

通过对信用数据资源的挖掘和算法模型的开发，维萨黄金实现了借款人记分卡与大数据的融合。一方面，它使用创新的金融技术来提高风险控制水平和用户体验。另一方面，它有助于公司做出信贷决策，并将每个借款人情况的多维因素与公司的许可机构的资金伙伴进行匹配，从而为公司的扩大业绩带来增值。

然而，该评分产品可能在未来商业化，并可能授权其他金融机构和第三方为维萨黄金和百度获取财务利益。

卓越的资产质量抵御微弱的经济影响

2019年是中国经济增长率持续下降的一年。据国家统计局统计，2019年中国国内生产总值为990865亿元，增长率为6.1%，呈下降趋势。

随着经济增长放缓，包括在线消费金融在内的行业也受到影响。该行业在2019年第三季度遇到了障碍，包括第三方数据服务中断和P2P贷款平台持续失败所导致的连锁反应。

为了应对这些不利影响，维萨黄金改进了其评分方法，以确保其仅与合规的第三方服务提供商合作，积极改善信贷政策并降低上述外部因素的影响。

2019年第四季度，维萨黄金分行3个月逾期率恢复正常，首付款逾期率也出现类似变化。微信金科认为，2020年首付款总逾期率约为2.0%。

2020年1月，新型冠状病毒疫情在中国爆发，可能会影响经济和网上消费金融行业的发展。通过科学的协调和积极的推动，威辛诺科克服了许多困难，于3月2日恢复工作。目前，维萨金科作为本地区智能金融生态建设的主力军，依托金融技术的领先优势，正在推动与实体商业伙伴在流量和技术授权方面的业务合作，并通过“群体保暖”的方式规避疫情的影响。

目前，中国的防疫和控制取得了阶段性成果，当地确诊病例减少到零。在防控措施取得显著成效的情况下，我国大多数企业已经恢复生产和工作，人民生活逐步恢复正常，这有利于促进网上消费金融需求的增长。

目前，进口病例没有减少的迹象，这也给中国的经济发展带来了很大的不确定性。Visin Kinko正在密切关注形势，并积极改进信贷政策，以更好地应对不确定性。