作者来源|朝戈说固定投票

这个周末，朝戈有点兴奋的消息，根据国务院发布的最新指导，室内场馆和封闭的娱乐场所，如KTV，电影院，剧院，网吧等。可以通过预订和限制流量来打开。

这个好消息让我措手不及。网上有一段说我错过了春节和五一节。据估计，我直接看到了11档。我之前没想到6档会启动。我不兴奋。恐怕我对电影、制片人和产品发布会更感兴趣。朝戈想不出他们是如何熬过这一百多天的。那真是一场漫长的干旱和大雨。

所以你猜怎么着，电影院恢复工作后会有报复性的观看吗？不管其他人，朝戈欠他们一张迟到的电影票，必须补上。也许每个人都被宠坏了。据推测，票房并不像以前那么悲观。朝戈认为，超过预期出席率的可能性非常高，因此相应的a股上市影视公司有很大的机会。

你为什么这么说？有三个要点：

首先，哭闹的婴儿会有牛奶吃。这两次会议将很快举行。主要话题可能是后流行病时代的经济复苏。电影院肯定会是受灾最严重的地区。整个行业估计全年损失近300亿元。传统的支持已经不够了。很可能会有比预期更多的刺激政策，比如当时的消费券来补贴。

其次，尽管电影院的蛋糕越来越小，但各种资本的祝福仍然不可或缺。流行之后，对电影的影响实际上是利大于弊。随着小型影院的清算或合并，资源越来越多地集中在少数大亨手中，这已经变成了多面手的局面。

因此，首都对最近的后疫情时代非常乐观。例如，被称为现实生活娱乐领袖的华谊兄弟，从明星资本那里获得了巨大的增长。领先的电影公司万达电影也借此机会占领这块土地，并计划为新影院筹集不超过43.5亿元的资金。各种迹象表明，资本更看重长期布局。取而代之的是，它利用流行的情况来抢夺具有高性价比的芯片。它非常类似于老挝的风格。人们恐慌，我贪婪。

事实上，这是非常合理的。朝戈多次分析了影视媒体的走向，未来属于线上线下结合的模式。例如，迪斯尼的热门主题公园和电影是分不开的，而网络和电影的联系将是主要方向。就像唐谭玉舟在白天追求宇宙，追求哪个系列等等，大银幕电影版本只是其中的一个分支，并不会阻止高质量影视公司的崛起。

第三，上市公司的盈亏基本实现。虽然一季度与a股基本相关的上市公司业绩都是灾难性的，股价的下跌并不像预期的那么可怕，但它们最近都一直在悄悄上涨。华谊兄弟和瑞美达等领导人几乎看不到疫情的影响。这表明主力并不悲观，市场已经消化了中期的盈亏。然而，随着影院工作的恢复和电影业的缓慢复苏，可能会出现缓慢的牛市趋势。

那么你如何抓住最近“两会”的机会呢？朝戈仍将使用媒体ETF进行布局，因为直接购买股票的风险相对较高，而且媒体基金不仅覆盖电影类股，还拥有上下游产业链的领导者，如直播、游戏和运营设备等。他们的表现相对更加稳定，他们也从电影产业的复苏中受益。然而，朝戈不会在短期内追求高点，并将等待参与回调的机会。因为从长期来看还不清楚，所以肯定会有底部震荡的过程，所以媒体行业的价值投资路径仍然需要一个清晰的生态模型，才能出现牛市。