《金基研》苏菲/作者/编辑

不久前，特斯拉发出内部信函称，为了控制成本，公司将削减美国副总裁及以上职位员工的工资30%，董事及以上员工的工资20%，其他员工的工资10%，其他地区的员工也将在一定程度上减少。

2020年，一场威胁性的疫情给全球经济带来了巨大的考验，小企业面临倒闭，大企业频繁报道减薪和裁员的消息。越来越多的人开始思考为什么有些人焦虑和害怕，而另一些人在裁员和减薪的压力下自由自在。

在我们看来，投资和财务管理是一个很好的选择。在许多需要专业知识的投资方法中，基金投资降低了进入门槛。投资者只需要掌握选择优质基金的方法。

首先，了解基金的分类，投资就能更准确

在投资基金之前，投资者应该首先了解基金的分类。基金有多种分类方式，最常见的两种是根据投资目标和投资策略分类的。

根据投资者的不同，我们可以将基金分为股票基金、债券基金、货币基金和混合基金。根据投资策略的分类，它们主要分为主动基金和被动基金。

顾名思义，股票基金、债券基金、货币基金和混合基金。主动基金和被动基金代表什么？主动基金是一种以追求市场以外的业绩为目标的基金，而被动基金一般选择特定的指数成分作为投资对象，不主动追求市场以外的业绩，而是试图复制指数的业绩，通常称为指数基金。

然而，面对众多的基金类型，新手基金公民应该如何选择？众所周知，股神巴菲特有一条戒律，他几乎从不推荐股票和基金，但他曾多次向投资者推荐指数基金。巴菲特曾经说过：“通过定期投资指数基金，一个一无所知的业余投资者通常可以击败大多数专业投资者。”

这句话背后的原因正是由于对人性弱点的深刻理解，因为绝大多数投资者无法战胜市场情绪。因此，对于初学者来说，购买指数基金更适合他们的投资建议。固定投资指数基金不仅可以保证他们不会因为情绪而进行日内交易，还可以帮助他们形成储蓄习惯。

例如，卜式沪深300指数A是一只被动型指数基金。从其名称可以看出，这是一只以沪深300指数为控制目标的基金，其跟踪误差仅为0.12%。

从定义上看，跟踪误差是指投资组合收益率与基准收益率之差的收益率的标准差(这里指沪深300指数)，反映了基金管理的风险。一般来说，跟踪误差越小，基金与跟踪对应的指数的拟合度越好，越能全面反映指数的涨跌。

第二，基金的选择取决于基金的业绩和规模。

为了确定基金的类型，我们需要在这种类型的基金中选择最好的一个。然后问题出现了，什么是卓越？这要求投资者根据基金的历史表现进行综合考虑。

以卜式沪深300指数为例。这只基金是跟踪沪深300指数的指数基金。该基金成立于2003年8月26日。该基金自成立以来，回报率已达385.52%。从近5年，近3年，近2年，近1年，它的成绩必须超过上海和深圳300。此外，自2012年(不包括2013年)以来，该基金7年的涨幅优于沪深300及类似的平均涨幅。

卜式沪深300指数的投资策略是根据标的指数中证券的基准权重构建指数化投资组合。可以看出，截至2019年底，该基金持有的前10只股票是平安、贵州茅台、招商银行、美的集团、恒瑞药业、格力电气、五粮液、兴业银行、中信证券和万科a股

此外，指数基金不同于活跃基金。指数基金的规模越大，基金的流动性越好，越有利于交易。而且，资金规模越小，清算就会发生。如果成份股的交易暂停，姬敏仍然需要等待股票恢复交易，然后才能拿到钱。因此，总的来说，基金规模超过2亿元是相对安全的。截至2019年底，卜式沪深300指数a股已达到63.38亿元，表明该基金规模较大，表现较为稳定。

三、选择基金，选择可靠的基金经理

众所周知，基金经理是基金的灵魂。基金经理的素质通常决定基金的素质，因为基金经理通常决定基金所持股票的类型和比例。然而，由于指数基金是通过跟踪指数来编制的，基金经理对指数基金的影响比活跃基金小得多，但不如外界所说的那样好。

事实上，基金公司对指数基金的日常管理有非常严格的要求。由于受到指数的限制，这类基金对基金经理的操作空间极其有限。因此，在有限的条件下，有必要运用量化风险管理方法对基金资产风险进行实时跟踪控制和管理，这就要求基金经理具备优秀的信息筛选和分析能力。

目前沪深300指数的基金经理是桂。桂，硕士毕业，2009年加入基金管理有限公司，至今已有11年的基金从业经验。他从2015年7月21日开始参与基金管理，从2016年5月30日开始正式独立管理。今年4月12日已经过去了4年零267天。在他的单独管理下，截至今年4月12日，该基金的回报率为42%。

值得一提的是，在管理该基金的同时，桂也是指数与量化投资部的投资副总监。定量投资是利用计算机技术拓展人们的思维和能力，建立资产配置、行业选择和个股选择的多层次投资体系，从宏观周期、市场情绪、估值等角度分析和选择投资对象。因此，基金经理的定量投资与传统的基本面分析相结合，可以给投资者带来稳定的投资回报。