“指数投资在过去两年显示出盈利效应，并逐渐成为一种市场趋势。要理解指数投资的魅力，你不妨坐下来听听国际投资大师的故事。
“大多数投资者迟早会发现投资证券的最佳方式是以低成本购买指数基金。“这是沃伦·巴菲特在1996年的《致股东信》中首次提出的投资理念。
在接下来的10年里，巴菲特一直相信他的判断是正确的。2007年，他做出了一个惊人的决定:在S&P 500指数上下注50万美元，以赢得未来十年(2008-2017年)几家知名对冲基金的投资组合回报。标准普尔500指数是一个包含500只美国蓝筹股的股票指数。其优势在于组成股票行业分布广泛，样本市值占总市值的75%以上。谁曾想到“十年赌注”的开始赶上了全球金融危机。2008年，标准普尔500指数暴跌38.49%，大幅输给对冲基金投资组合。巴菲特当时因失败而受到批评，但他从未放弃。最后一次证明了他的视野是独一无二的。S&P 500触底，开始了10年的牛市。2018年，也是在一封《致股东信》信中，巴菲特宣布了他的胜利，S&P 500指数击败了苦苦挣扎的基金组合。
巴菲特的10年“赌注”应该证明S&P 500的长期超额回报。事实上，a股市场的沪深300指数与S&P 500非常相似。从历史数据来看，沪深300指数在10年间的表现超过了最积极管理的基金。根据Wind的数据，从2010年到2019年的十年间，与市场上已经建立的1480只开放式普通股基金和混合基金相比，211只基金已经连续三年获得沪深300指数。只有41只基金连续5年赢得沪深300指数。只有一只基金连续10年赢得沪深300指数。沪深300指数的低估值和优异表现是一个全面反映中国a股市场整体状况的指数。这是典型的蓝筹股指数。其成份股是各行各业市值最大、实力最强的龙头企业。它平均占a股总市值的60%左右，占a股自由流通市值的54%。
沪深300指数之所以取得如此优异的表现，与其自身“低估值、高表现”的特点密切相关。根据Wind数据，截至2020年3月10日，沪深300指数的市盈率(TTM)为12.18倍，处于历史高点12.18倍，市盈率为1.46倍，处于历史高点21.20%。从市盈率和市净率来看，目前沪深300的估值处于一个相对合理的低水平，这是一个很好的配置时点。
从业绩增长率来看，沪深300指数成份股的年收入和利润都在稳步增长，非常稳定。
根据Wind的数据，在过去的三年里，沪深300成份股实现了年均12%的增长率和年均9%的利润增长率。净利润将在2018年达到2.82万亿元，2019年达到3.26万亿元。就每股收益而言，自2011年以来，沪深300指数的每股收益稳步上升，2018年每股收益达到0.77元，预计未来三年将分别达到0.87元、0.98元和1.10元。
从历史趋势来看，自2011年以来，沪深300指数的净资产收益率逐年上升。在未来三年，预计净资产收益率将进一步上升，带来更好的利润水平。
以上都显示了沪深300指数的长期投资价值。由于沪深300指数的优势，国内基金行业各基金公司纷纷推出与沪深300指数挂钩的指数基金。截至2020年3月11日，中国共有151只沪深300指数基金。
低利率ETF值得关注
根据巴菲特的逻辑，利率因素在指数基金收益的长期投资过程中至关重要。假设基金规模不变，在1%的年管理费和0.5%的托管费的基础上，基金的投资收益为
既然我们谈到了沪深300ETF，我们不得不说，这只基金有强大的投资和研究团队支持。卜式指数和量化投资团队是公共基金行业最早的量化团队之一。截至2019年底，卜式指数和量化投资团队管理的公开发行已经超过800亿元。它由18名全职专业研究人员和投资者组成。共有11名基金经理(投资经理)，部门投资者的平均工作年限接近9年。团队成员都毕业于著名大学，他们的专业包括数学、统计学、计算机、金融、会计、物理和其他学科。
卜式基金实际上无话可说。作为中国最大的基金公司之一，几乎所有的基金投资者都知道这家公司。截至2019年底，博世基金的资产管理总额超过1068亿元，非货币基金为3270.38亿元，位列中国第三大基金公司。
以上种种似乎表明，目前正在发行的博世300ETF是波动市场指数配置的最佳选择。
事实上，投资者在购买沪深300指数基金前后，可以根据宏观经济指标和指数估值进行头寸调整和交易决策。这也意味着指数投资是一种简单、有效、低成本的方式，完全符合巴菲特“坚持简单决策”的理念。例如，在2018年下半年，大量智能基金利用了被低估的市场，与上证300指数和深证300指数等指数基金触底的趋势背道而驰。2019年赚大钱。
目前，全球资本市场正受到流行病蔓延的抑制。然而，从最近的事态发展来看，中国的疫情正在逐步得到控制，海外各方也开始对此予以高度重视。例如，美国将批准一项83亿美元的防治艾滋病的支出法案。
也许，一旦海外疫情的拐点到来，指数投资的收获期就会随之而来。现在，布局索引可能完全相同。
无论如何，在动荡时期，基于长期投资考虑，具有“低估值和优异表现”特征的指数基金值得关注。
