陆丰控股获得12.9亿美元的银团贷款，其中一部分用于平安消费金融业务的分销。在持股比例、流量和金融支持的情况下，平安消费金融会成为特许消费基金的劲敌吗？

陈大才

生产|消费金融渠道

陆丰控股最近宣布，已获得高达12.9亿美元的银团贷款，相当于约91.35亿元人民币，是今年中国最大的企业融资。作为平安消费金融的主要股东，lufax的资金吸收能力使其他授权消费金融公司更有可能，同时，在资金的帮助下，lufax领导平安消费金融影响授权总部。

根据lufax Holding的说法，银团贷款是一个纯信贷额度，由汇丰银行和花旗银行牵头，有许多国际银行参与，如中国银行、摩根大通、高盛、美国银行和日本瑞穗银行。融资成本也远低于市场利率。

在消费金融领域，特许消费金融公司的资金来源主要分为股东资金、同业拆借、银团贷款、发行金融债券和资产证券化，其中银团贷款数量大、成本低，成为各特许消费金融公司融资的重要渠道。

银团贷款通常由具有贷款资格的银行牵头，由许多其他银行或非银行金融机构参与，根据商定的贷款条款和条件向同一借款人提供融资。一般来说，银团贷款服务企业大多是资金需求量大的企业。采用银团贷款模式不仅可以为企业注入充足的资金，还可以降低贷款人的资本风险。

从lufax Holdings持有的银团贷款数量来看，据不完全统计，这远远超过了由特许消费金融公司融资的银团贷款数量。注册消费金融公司于2017年启动首笔银团贷款，捷信、兆联、兴业、中行、中国邮政等注册机构开通银团贷款渠道，扩大资金规模。

2017年10月，中国银行消费金融完成首笔国际银团贷款。银团贷款由中国信托银行牵头，涉及9家银行，总额达10亿英镑。一个月后，肇联消费金融完成了第一笔外资银团贷款，由富邦华银行和国泰世华银行牵头。共有13家外资银行参与贷款，贷款总额为11.5亿元。

2018年3月，捷信消费金融(Jetson Consumer Finance)也完成了首笔银团贷款，由法国巴黎银行、东亚银行、南京银行和汇丰银行牵头。银团贷款规模超过7亿元，年利率为5.66%。

今年3月，兴业消费金融完成了一笔为期两年的银团贷款，涉及8家境内外银行，融资金额13亿元。法国兴业消费者金融公司的银团贷款是在lufax Wind Control之前该行业筹集的最大一笔银团贷款。

业内人士透露，当该机构从国内外银行获得银团贷款时，表明该银行认可借款人的资产方产品和质量。消费金融公司申请银团贷款时，银行将对申请人的业务模式、盈利前景和合规性进行全面调查和分析。批准后，消费金融公司将有一个额外的融资渠道。

在lufax控股赢得大量银团贷款后，可以进一步巩固lufax的技术能力、资本和资产优势，为lufax和普惠的业务转型提供金融支持。平安消费金融的正式开放被市场解读为lufax转型的正式落地。从平安消费金融的股权结构和高级管理团队来看，平安消费金融确实更像一家特许的lufax控股公司。

就股权而言，陆丰控股旗下的三家附属公司持有平安消费金融70%的股权。在高级管理层方面，平安消费金融的董事长、总经理、首席财务官、首席产品官、首席风控官和首席运营官均来自平安浦辉。

业内人士猜测，平安消费金融可能会与平安保险合作

与一些注册的消费金融公司相比，lufax Holding的融资能力明显更强，这也证明了安全消费金融的实力不可低估。在lufax Holdings的帮助下，平安消除第一梯队消费金融冲击的时间可能会大大缩短。此前，lufax Holdings透露，lufax Holdings将利用多年积累的数据、技术和信用经验，支持小金公司成为一家技术驱动的消费金融公司。

截至2020年3月底，lufax控股客户的资产规模为3548.48亿元，较年初增长2.3%。管理贷款余额5062.75亿元，比年初增长9.5%。此外，lufax Holding与300多家机构建立了资产方合作关系，在行业内具有突出的资源优势。

公共信息显示，平安消费金融是一家位于“科技金融”的消费金融公司，注册资本50亿元，仅次于捷信消费金融。从2019年特许消费支出的财务报告数据来看，三大巨头捷信和兴业分别实现净利润13.66亿欧元、11.4亿欧元和10.31亿欧元，为安全消费金融带来了更大的利润空间。

自去年底以来，银行、互联网金融和其他行业的领先机构申请消费金融许可证的数量激增。消费者金融许可证的审批速度显著加快。这意味着中国消费金融行业将不可避免地呈现参与者众多、竞争加剧、差异化明显的局面。陆丰控股有限公司以强大的实力将平安消费金融带入公司，将加速资源向总部平台集中的趋势。