这一流行病导致许多有贷款负债(如抵押贷款)的中小微型企业和个人暂时陷入现金流中断的困境。一个教训不胫而走：少负债、低杠杆、别冒险，一定得储备足够多的资金，以防意外。

真的是这样吗？

经营企业、租金、工资、日常开支.到处花钱。对于已经缺钱的中小微型企业，他们怎么能长期闲置一笔钱作为储备资金呢？

住在大城市不容易。也许买房子的首付已经掏空了六个钱包。多余的钱在哪里可以用作长期的月储备？

有些人会说:不要冒险创业，你必须找到一份工作，诚实地工作才能得到报酬。不要冒险扩张，你永远不能借钱做生意。不要借钱买房子，每月供应的压力会大大影响生活质量。

对不起，如果你不创业，你从哪里来？没有扩张，经济增长将从何而来？不买房子，去哪里租房？你如何获得拥有一所房子的生活经历和好处，明的还是暗的？

就像鸡汤说的:没有安静的好时间，只有一个人背负重担。积极的人不会负债、扩张、买房子、储备足够的资金来防止不知道什么时候会发生的事故。

我们需要的是一些方法和策略。

01

一个困惑

退休的阿姨和叔叔们将会因为一个免费的鸡蛋而在商店门口排队3个小时。刚参加工作的年轻白领们会犹豫是否要从10元钱的午餐中加一条鸡腿。这个城市的中产阶级会浪费他们的精力去考虑信用卡权利中的洗车票和电影票。

在钱有限的情况下，人不得不做着取舍，并为此而困扰。

更令人不安的是混乱:

职场新人买了一部8000元的手机，不知道他下个月会不会开始吃土。

小资产阶级借了5万元去旅行，体验过一次《诗与距离》，怀疑自己是否陷入了贫困。

有需要的人有一个自己的100万元抵押贷款的窝，想知道他们以后是否能偿还每月的抵押贷款。

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你认为只有屌丝草根和普通人会被债务困扰吗？不！事实上，高资产人群中不乏困惑。

在一个离线论坛上，我遇到了这样一个资产很高的人。

按照现在的房价，他的房价是2500万元，其中贷款1500万元，净资产1000万元。他问我，我的债务是否太高，杠杆率是否太高。

债务金额1500万，总资产2500万，负债率60%(1500万2500万)。无论是绝对值(1500万债务)还是相对值(60%债务比率)，杠杆都不低，但我们真的能这样理解债务吗？

我想知道更多。

他的房产大致如下:1套富人区价值800万的洋房，3套二线城市价值400多万的城市房，1套价值600万的海外房，2套价值600万的旅游房.

这些房子大多是2016年后买的(这些房子都是以他和他家人的名字命名的)。其中只有一个被租出去了，月租金1800元。其他房屋要么尚未翻修，要么尚未交付，每年每月捐助约100万英镑.每月的贡献主要来自业务运营。他所在的行业在过去两年表现良好，所以每月的捐款没有问题。

但随着年龄的增长(40多岁)，他开始考虑是否应该减少一些债务和杠杆。

02

一个模型

在回答他的问题之前，让我们假设一个良性的债务模型。

小王是一个乐观向上的年轻人，目前在二线城市工作，月薪约一万元。这些年来，他已经存了20万元，他的家庭可以供养大约30万元。小王能买什么样的房子？

首先，我们应该考虑什么？

靠近公司，所以优先考虑老人和年轻人？考虑到未来的升值，最好是建一栋新房子？如果你想结婚并生活在未来，你必须是一个学生宿舍吗？如果你想生活舒适，你应该在郊区买一栋大房子吗？……以上统统错误！应从他的月收入去反推能买什么样的房子。

月薪10000元，如果扣除生活费后还能留下6000元，那么6000元对应的按揭贷款金额是多少？大约一百万。贷款100万英镑的房子总价格是多少？根据30%的首付，房子的总价格应该在150万左右。

所以小王应该愿意在总价150万的硬约束下找到他最满意的房子。

现在工作变化频繁，一个公司要到退休后才会工作，所以和公司亲近并不重要。

第一套房主要处理他们自己的住宅，所以欣赏并不重要。

还没有结婚，孩子离我们还很远，孩子出生后六年才能上学。在此期间，教育政策发生了太多的变化，所以学区并不那么重要。

当你还年轻和挣扎的时候，你应该花更多的时间和精力在工作上，所以偏远地区的大房子并不是你考虑的重点.

选择的范围是否更广？

为什么这是一个良性负债的模型呢？因为各方得益。小王提前享受了住房、地产商卖掉房子实现了利润、银行安全的放贷出去赚取了利息、政府也因此实现了经济的增长。

各方受益的先决条件是什么？小王能每月仍需支付6000元。

按照这种模式进一步扩展:如果小王每月收入2万元，每月可以积累1.2万元，他可能负债200万元，可以买近300万套房子。

如果王一个月赚3万呢？月薪5万怎么样？可能产生的债务额不是更大吗？

所以我们有原则去遵守我们能有多少债务。

03

一个原则

一个人是否有太多的债务和太多的杠杆不取决于债务的数量，也不取决于他的债务比率，而是取决于他的现金流。

只要现金流没有问题，债务就不会违约，杠杆也不会崩溃，时间就会平静而稳定。

翻译成大白话就是，只要你到期的贷款本息能还得上就不用怕……不用怕负了多少债、担了多少杠杆。

就像上面提到的高资产者，因为他目前的收入很高，每月还款没有问题，也没有必要担心高负债和高杠杆的问题。有人可能会说他的高收入不能保证30年。如果他的收入更低呢？

别担心，以后会有建议的。

我们中的许多人会将现金流等同于我们自己的收入，这是完全可以理解的.毕竟，我们大多数人都是只有一份工作的普通人，我们能得到的现金流就是薪水。

当然，这是真的。其实借贷、房租、分红等都可构成现金流，其中借贷是见效最快的现金流筹集方式了，大家想想信用卡融资的便捷程度就知道了。

当然，工资构成的现金流是最良性、最稳固的。就像上面的债务模型。首付来自个人和家庭成员的储蓄，月付来自工资。此类债务对债务人(借款人王)无压力，对债权人(贷款人银行)质量最高。

如果小王粲把自己的工资提高到2万英镑，并保留1.2万英镑，他就可以用200万英镑的债务买下近300万套房子，远远超过150万套房子。

小王的月供没问题，但首付很难.从450，000(150万x 30%)到900，000(300万x 30%)，还要支付400，000多英镑。

我该怎么办？

如果小王能借了40万元的低息贷款，可以用新的贷款偿还到期的贷款.这个循环会被解决吗？

这种方法叫以贷还贷。扩大，如果小王的首付款全部是借来的，那么每月付款的一部分或全部也是借来的.只要贷款能筹集到资金，那不是没问题吗？

这只是理论上没有问题。这就要求小王有很强的现金流规划能力，不可能一直持续下去。一定有一个闭环。

04

一个闭环

为什么许多人不敢借更多的钱和承担更多的债务？因为借钱是没有用的，因为没有投资渠道，因为我害怕我将无法偿还我的债务.其本质是我没有找到一个明确的资金使用的闭环。

这个闭环就是，你把钱借进来，再使用出去，从而获得更大的回报，之后用这个回报去归还你最初的借款。

王(音译)正需要帮助，他用贷款买了一套房子，然后自己住用。回报是生活的体现和满足，从而形成一个闭环。

对于那些用贷款做生意的人，他们借钱并把钱投入到生意中。回报是企业的利润。利润用于偿还以前的贷款，从而形成一个闭环。

如果贷款被用来炒股，他借钱买股票。回报是股票投机的利润。然后利润被用来偿还以前的贷款，从而形成一个闭环。

如果贷款被用来投资房地产，贷款就被用来买房子。房价上涨后，房子被出售并兑现，然后在贷款被偿还前贷款，从而形成一个闭环。

一个好的闭环是回报大于产出，投资回报高于贷款利息，这就要求消费者能够负担得起，企业能够赚到，股市能够赢到，房价能够上涨……但许多人不能保证。

以上文章中的高资产人士也担心闭环能否持续，或者——公司的收入能否维持在当前水平。房子的租金会上涨到足以支付每月抵押贷款的水平吗？房价会上涨并达到能支付贷款本金和利息的水平吗？

这些有很多不确定性。

如果不确定能否服建立良性的资金使用闭环，那怎么办呢？要让购入的资产更具流动性。我对他的建议是，没有必要减少债务和杠杆，但房地产需要优化，使其成为流动性更强的房地产，并在发生事故时随时停止亏损。

对于借钱做生意或做生意的人来说，最好是提高他们筹集资金的能力，随时应对事故，活得越来越久。

贾，西贝酒楼的著名老板，曾宣称西贝永远不会上市。然而，疫情过后，吸取的教训不是减少债务，不是扩大和保留更多的储备资金，而是重新评估西贝上市的可能性.西贝只有上市，才能有更强的现金流筹集能力。

我欠了多少？看看你的收入水平和你随时转账的能力。