虽然2019年招商银行不良贷款余额和不良贷款率实现“双降”，但信用卡贷款不良率为1.35%，较去年底上升0.24个百分点。
研究员李晶招商银行股份有限公司(以下简称招商银行，600036。上海汇丰银行(SH)坚持“创新驱动、零售领先、特色鲜明的中国最佳商业银行”的战略愿景，其2019年的最新业绩并未令市场感到意外。
截至报告期末，招商银行总资产为7.42万亿元，同比增长9.95%。贷款和垫款总额4.49万亿元，同比增长14.18%。总负债为6.8万亿元，比去年底增长9.63%。客户存款总额为4.84万亿元，同比增长10.08%。
从年报来看，该行利润持续增长，资本回报率也有所提高。总资产平均回报率和净资产平均回报率分别为1.31%和16.84%，同比分别上升0.07和0.27个百分点。同时，零售业务继续占据公司的主体地位，零售贷款利息收入占贷款和垫款利息收入的比重最高。然而，与此同时，由于存款成本上升等因素，报告期内利息支出也同时增加。
招商银行表示，技术是唯一可能颠覆商业银行商业模式的力量。要真正实现“光管理”和“光管理”，还必须依靠科技的力量。因此，本行明确提出下半年转型的主要方向是建设金融科技银行和探索数字化业务模式。
零售金融业务是核心
从年报来看，招商银行的净利润增长创下近7年来的新高。数据显示，2019年，本行营业收入达到2697.03亿元，同比增长8.51%。本行股东应占净利润928.67亿元，同比增长15.28%。其中，净利息收入1731亿元，同比增长7.92%。非利息净收入966亿元，同比增长9.57%。
贷款和垫款利息收入仍是招商银行利息收入的最大组成部分。2019年末，贷款和垫款利息收入2219.79亿元，同比增长13.04%。然而，从贷款和垫款的结构来看，大部分利息收入不是公司贷款，而是零售贷款。报告期末，招商银行零售贷款利息收入1347.63亿元，公司贷款利息收入789.14亿元，票据贴现利息收入最低，为83.02亿元。这显然不同于大多数其他银行。目前，其他银行贷款的利息收入主要来自企业贷款。
研究人员《》还发现，除票据贴现外，该行企业贷款和零售贷款的平均回报率有所上升，2018年这两类贷款的平均回报率分别为4.24%和6.03%，2019年分别为4.34%和6.07%。
从贷款和垫款的期限结构来看，我行短期贷款和中长期贷款的利息收入水平相差不大，分别达到1.94亿元和1094.47亿元。然而，两者的平均回报水平之间的差异并不小。短期贷款的平均回报率为6%，中长期贷款的平均回报率为4.72%。对此，招商银行解释说，短期贷款的平均回报率高于中长期贷款，主要是因为短期贷款中信用卡透支和小额及小额贷款的回报率较高。
然而，在利息收入增加的同时，利息支出也在增加。2019年，招商银行利息支出同比增长8.48%，主要原因是计息负债增长和客户存款成本率刚性上升，推高了银行利息支出。最大的一个是存款利息支付的增加。
近年来，由于竞争加剧和金融管理渠道多元化的影响，银行业吸引存款的压力加大，存款增速逐年放缓，甚至一些地方银行的存款出现负增长。
2019年底，存款余额为
从各种类型的客户存款来看，2019年企业客户和零售客户的活期和定期存款平均成本率都将无一例外地上升。
在非利息净收入中，大部分收入也来自零售业务。报告期内，招商银行零售金融业务非利息净收入479.57亿元，同比增长10.94%，占集团非利息净收入的49.64%。批发金融业务非利息净收入361.32亿元，同比增长11.61%，占集团非利息净收入的37.40%；其他业务非利息净收入125.24亿元，同比下降0.36%，占集团非利息净收入的12.96%。
不良信用卡向上
资产质量方面，招商银行2019年末不良贷款余额和不良贷款率实现“双降”，拨备覆盖率也有所提高。
其中，招商银行不良贷款余额为522.75亿元，同比下降13.30亿元，同比下降2.48%。不良贷款率为1.16%，较去年底下降0.2个百分点。不良贷款拨备覆盖率为426.78%，比上年末提高68.6个百分点。
值得注意的是，信用卡贷款不良率呈上升趋势，截至2019年底，我行信用卡贷款不良率为1.35%，较去年底上升0.24个百分点。
招商银行行长田惠宇在业绩发布会上解释了新冠状肺炎病毒疫情的影响，称疫情对资产质量有直接影响。其中，信用卡和个人贷款客户的还款能力和意愿正在下降。2月份，信用卡、住房贷款和小微企业的逾期率同比大幅上升。
田惠宇表示，招商银行有一个特殊因素:其信用卡收款能力的40%在武汉，这是招商银行信用卡收款能力中最强的部分。这段时间我不能去上班，所以信用卡业务将在二月份受到最大影响。
根据贷款五级分类，我行2019年末发放的次级贷款和损失贷款均较2018年末有所增加。利息贷款和可疑贷款的转移率均大幅上升，从2018年的26.06%和19.9%分别上升至2019年的35.09%和40.08%。
此外，银行逾期贷款也有所增加，较去年底增加13.6亿元，其中抵押贷款占36.17%，担保贷款占26.53%，信贷贷款占37.3%。信用贷款主要是信用卡逾期贷款。从逾期期限来看，银行逾期3个月至1年的贷款和逾期3年以上的贷款逐年增加。
从行业角度看，不良率最高的是制造业和采矿业，不良率在5%以上，其次是批发和零售业，不良率为3.19%，其次是租赁和商业服务，不良率为2.08%。
研究员还注意到，房地产业是招商银行公司贷款中最大的行业，但其房地产资产质量相对较好，2019年末不良率为0.44%。
如果我们按地区来看不良贷款，到2019年底，招商银行的不良率在东北地区最高，为3.39%。其次是西部地区，占1.64%。
