今年年初银行的信贷业务怎么样？

一方面，这很难。受疫情影响，短期内传统银行信贷业务增速放缓。零售贷款可能比公共贷款受影响更大。

但另一方面，也有驱动因素。这主要是由于对防疫企业的信贷持续增加。

与此同时，在消费和房地产销售暂时低迷的背景下，银行正在积极规划新的业务领域，如医疗保健和在线教育。

对信贷投放的有限影响

企业推迟复工影响了银行信贷投放的速度。一家大型股份制银行分行的高级管理层告诉探索金融:“目前，该行还在评估恢复工作延迟的影响。一般来说，影响是有限的。一方面，前期有储备，增加了存量。另一方面，也有新客户加入进来，以抵消疫情带来的负面因素。”

这也反映在中央银行最近发布的一月份信贷数据中。1月份，人民币贷款增加3.34万亿元，同比增加1109亿元，创单月新高。这一意外增长不仅受到1月份传统信贷高峰的影响，还与银行加大对受疫情影响企业的金融支持有关。

从结构上看，1月份公众积极投入，新增贷款2.86万亿元，也是历史最高，同比增长2800亿元，反映了真实企业的融资需求。零售信贷方面，中长期贷款同比增长522亿元，环比增长2667亿元，与去年一次性交付的住房公积金贷款有关。此外，由于春节假期期间流行病因素的叠加，短期贷款减少了1149亿元。

但实际上需要更多关注的是二月，这种流行病对银行信贷投放的影响更多的体现在这个月。考虑到大部分企业在月中下旬复工生产，且有更多的贷款在月中下旬获批和收回，2月份信贷投放较弱。

零售业更有影响力。天丰证券研究报告称，在疫情期间，消费暂时低迷，房地产销售冻结。预计2月份信用卡贷款将大幅下降，抵押贷款增长有限。

然而，有利也有弊。防疫企业和受疫情影响企业的信贷需求大幅增加。与此同时，央行发放的3000亿元专项再融资贷款发放速度加快，支持农业的5000亿元小额再融资贷款也陆续发放，支持企业信贷数据。发现金融了解到，目前，银行正在关注一些新的贷款机会，如医疗保健、网络教育、卫生防疫、高科技等领域。

关于3月份的信贷表现，有一个观点分析。考虑到后续货币和财政政策的额外空间，预计3月份融资将出现复苏增长。此外，全年疫情得到控制后，经济将逐步稳定，疫情防控期间受到抑制的信贷需求有望得到释放。

上述高管还表示:“银行的信贷计划还没有改变。更加重视信贷投放结构的调整。根据相关要求，信贷资源将向防控企业倾斜，支持交通、文化娱乐、住宿餐饮等。这些地区受到这一流行病的严重影响。”

哪些公司受欢迎？

毫无疑问，防疫企业在现阶段银行信贷供应中占了很大一部分，尤其是那些被列入国家和地方防疫重点担保企业名单的企业，这也是央行3000亿元专项再融资的主要流向。前者由NDRC和MIIT确定，后者由重点省市的省级政府确定，并报NDRC和MIIT备案。无论哪种企业，资金的使用都必须与防疫和控制有关。

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除了防疫企业之外，小微企业最近也备受关注。此前，中国央行宣布增加5000亿元人民币的再融资贷款再贴现专项资金，以支持小微企业和农业部门恢复工作和生产。加大对受疫情影响较大的旅游、娱乐、住宿、餐饮、交通等行业以及重点防疫领域的支持力度。

“即使没有特别的贷款额度，对小微企业的支持仍然是银行今年的重点。”一家大银行普惠业务部门的相关负责人告诉探索金融:“在开展小型和微型业务时，人们通常不关注行业，而是关注业务状况。目前，银行的门槛相对较低。只要企业具备正式资质、良好的生产能力、稳定的合同订单、实际控制人没有重大信用记录违规等。他们基本上可以获得访问权限。”

银监会政策研究局一级督察叶在早前举行的联防联控新闻发布会上也提到，目前企业贷款应坚持三个原则:一是企业是否是诚信企业；第二，企业的生产经营活动是否有市场和订单；第三，银行贷款是否真正用于生产和商业活动，而不是非法流入房地产和资本市场。

然而，需要预测的是，在信贷供应继续下降的同时，银行资产质量将面临压力，中小银行可能会受到更大的影响。

东方金城的分析表明，这主要表现在两个方面:第一，中小银行客户主要是中小企业，而中小企业整体抗风险能力差，首当其冲受到这一新疫情的冲击；其次，受业务范围的限制，中小银行贷款往往与当地产业结构高度相关，贷款集中度高，容易受到突发事件的影响。